Стоп-лосс (stop-loss) – это неотъемлемая часть успешного трейдинга. Он служит моим личным защитником, ограничивая потенциальные убытки от сделки. В этой статье я рассмотрю логику постановки стоп-лосса и как он помогает управлять рисками. 

Что такое стоп-лосс?

Стоп-лосс — это специальный ордер (как правило, рыночный), который автоматически закрывает убыточную позицию, когда цена достигает заранее определенного уровня.

• Ограничение убытков: стоп-лосс предотвращает потери всего депозита в случае, если рынок движется против меня.

• Автоматизация: стоп-лосс срабатывает автоматически, освобождая меня от необходимости постоянно следить за рынком.

Как правильно ставить стоп-лосс?

Слишком короткие стопы часто ведут к преждевременному выходу из прибыльных сделок, не давая потенциалу полностью раскрыться. И наоборот, с чрезмерно длинными стопами я могу потерять значительные средства, а соотношение риск-прибыль становится невыгодным, и на длинной дистанции я буду терять депозит.

В сети можно найти массу способов, как устанавливать стоп-лосс, но в основном они сводятся к следующим советам:

• Средневолатильная свеча. Необходимо определить средний размер свечи для данного актива и установить стоп-лосс на расстоянии 2-3 свечей от цены входа. (Пример из книги «Торговля по тренду» Билла Вильямса).

• В зависимости от потенциальной прибыли. В этом случае предлагается установить стоп-лосс так, чтобы потенциальная прибыль была в 2-3 раза больше потенциального убытка. (Пример из книги «Технический анализ» Джона Мерфи).

И тот, и другой методы безнадежно устарели и работают разве что на рынках США. В реальности же ставить стоп нужно в месте потери логики входа с небольшим запасом. 

Стоп-лосс в месте потери логики входа

Стоп-лосс следует устанавливать в точке, где теряется логика входа, т.е. где становится ясно, что мой первоначальный торговый план уже не сработает.

Пример из книги «Торговля на разворотах» Александра Элдера: «Если вы входите в позицию по пробою уровня сопротивления, ваш стоп-лосс должен быть установлен за этим уровнем». 

Уровни поддержки и сопротивления

• Входить в позицию нужно от уровня: уровни поддержки и сопротивления являются зонами скопления лимитных ордеров, которые защищают мой стоп-лосс.

• После пробоя уровня: если цена пробивает уровень, мое предположение о его действительности оказывается неверным, и смысл удерживать позицию пропадает.

• Вынос за уровень: если цена делает ложный вынос за уровень, то я ставлю стоп-лосс за основанием выноса, чтобы не вылететь из позиции в случае повторного выноса.
  
• В случае, когда стоп-лосс оказывается слишком большим для моего риск-менеджмента, можно установить его за «ступенькой» – местом, куда цена делает откат, а затем снова идет в сторону тренда. Но нужно помнить, что сделка с стопом-лоссом, установленным за «ступенькой», несет в себе повышенный риск.

Важные замечания

• Ни в коем случае не подгонять стоп-лосс под свои лимиты! Нужно выставлять стоп-лосс, исходя из логики рынка, а уже затем оценивать размер позиции.
  
• Если стоп-лосс слишком длинный, я уменьшаю объем, а не укорачиваю стоп! 

Что делать, если длинные стопы

Длинный стоп позволяет оставаться в позиции, если будет вынос или шпилька, но есть риски. Длинный стоп может не сработать в случае резкого движения цены из-за выхода новостей. Если рынок развернулся, а вовремя закрыть позицию не представляется возможным, убытки могут быть значительными.